上週，英格蘭銀行突然轉向。
它放棄了通脹鬥爭以拯救其養老基金和債券市場。 究竟發生了什麼？ 它告訴我們什麼關於美聯儲的通脹鬥爭？ Peter Schiff 在他的播客中解釋了這一切。
有一個古老的說法——“沒有人敲鐘”——意思是當市場出現一個主要的頂部或底部時，沒有任何警告。 但彼得經常說 是 鈴聲，但沒有人聽到。 上週，彼得說我們得到了“所有鐘聲之母”。
真正響起的是大本鐘，因為鍾聲在英格蘭…… 英格蘭銀行是第一個在這場全球性的“吃雞”遊戲中失手的主要央行。”
上週，英格蘭銀行轉向並返回 量化寬鬆.
彼得稱這一發展“非常重要”。 因為在宣布之前，英格蘭銀行行長安德魯貝利和杰羅姆鮑威爾一樣強硬。 英格蘭銀行將利率從去年 12 月的 0.1% 上調至約 2.25%，其中包括 8 月份的 50 個基點加息。 這是英國央行 27 年來最大的一次加息。
他強硬地談論英格蘭銀行對抗通脹的決心。 他們的通貨膨脹率是歐洲最高的。 這遠遠高於他們 2% 的目標。 這是一個兩位數的數字。 超過10%。”
貝利甚至說他不惜一切代價致力於降低通貨膨脹，並表示他願意忍受一些痛苦， 就像杰羅姆鮑威爾一樣.
好吧，這完全是虛張聲勢，因為我們一夜之間感到有些痛苦，而貝利像便宜的西裝一樣棄牌。 而不是量化緊縮，他們又回到了量化寬鬆。 加息可能會永久暫停，因為英格蘭銀行拒絕讓潛在的危機因利率上升而展開。”
危機在英國養老金體系中表現出來，債券價格暴跌。 CNBC總結了這個問題.
為了補充這些債券的抵押品，一些基金不得不籌集現金。 但由於這場危機的速度，許多基金被捲入其中，被迫清算其流動性第二強的資產——長期債券或金邊債券，導致債券價格進一步下跌。”
為了穩定債券價格，英國央行介入購買長期債券，製造人為需求並支撐價格。
這個養老金問題並非英國獨有。 全世界的養老金系統都面臨著同樣的問題，包括在美國。
當利率降至零時，養老基金持有的債券不會產生那麼多的利息收入。 養老金需要這筆收入來支付福利。 因此，為了增加收入，養老基金以低利率借錢，以現有債券作為抵押品購買新的長期債券。 他們通過持有更多債券來彌補較低的收益率。
但是當利率上升時，即使他們的債務利息上升，他們的債券投資組合的價值也會崩潰。
所有借空頭購買長期債券的養老基金都被壓垮了，因為他們所擁有的債券價值正在崩潰，償債成本飆升，而他們正處於他們將要獲得的位置追加保證金。 這些追加保證金將迫使已經崩潰的債券市場進一步下跌，這將在整個英國造成嚴重破壞。”
簡而言之，養老金管理人員沒有提高養老金繳款或削減養老金福利來彌補不足，而是採取了簡單但魯莽的方式借錢。
最重要的是，新當選的英國首相通過大幅減稅獎勵選民，為通脹火上澆油。
英國正在考慮債券市場的潛在崩盤，英格蘭銀行介入以挽救局面。
英格蘭銀行倒閉了。 他們轉動了。 他們決定啟動一項新的量化寬鬆計劃。 請記住，昨天，他們致力於量化緊縮。 現在他們說他們會買任何需要的東西。 他們已承諾再次無限期量化寬鬆以支撐債券市場。 他們現在必須印製英鎊才能購買這些後備母豬。 因此，與其對抗昨天是公敵頭號的通脹——必須不惜一切代價將其降低——現在，突然之間，當你看到成本時，好吧，忘記這一點。 我們現在要製造通貨膨脹。”
英格蘭的央行官員聲稱這不是貨幣政策決定。 這是避免危機的舉措。 但正如彼得所說，這絕對是一項貨幣政策決定。
這是他們制定的唯一政策——貨幣政策。 決定推出QE的是貨幣政策。 我不在乎你想假裝什麼。 就是這樣。”
英國央行還表示，它只是想維持一個有序的市場。
好吧，你不能對抗通貨膨脹並維持一個有序的市場，因為市場是由通貨膨脹支撐的。 所以，如果你要對抗通貨膨脹，你最好為一個無序的市場做好準備。 直到昨天，英格蘭銀行還在虛張聲勢。 但是現在他們的虛張聲勢被跟注了，他們不得不亮出他們的牌，而且他們什麼都沒有。 所以，通脹贏了。”
如果您在美國閱讀此書，您可能會認為這與您無關。 問題是， 美聯儲也在虛張聲勢. 他們的詐唬被跟注只是時間問題。
美聯儲在同樣的情況下，是否會做出與英格蘭銀行不同的選擇？ 美聯儲是否更有誠信？ 這些傢伙願意允許金融危機嗎？ 因為同樣的事情會在這裡發生。 我們在市場上擁有各種影響力。 我們的債務泡沫比英國更大。 只是我們清算的日子不會像他們那樣早，因為美元正在上漲。”
當清算的那一天到來時，彼得說他希望杰羅姆鮑威爾做出與安德魯貝利相同的決定。
我不在乎他多麼想對通脹採取強硬態度。 歸根結底，他不會咬人。 美聯儲是一隻紙老虎，當他們面臨真正的危機時，它會像英格蘭銀行一樣迅速倒閉。”
