由 Steven Vannelli 通過 Knowledge Leaders Capital 博客撰寫，
進入周末之前，債務上限尚未確定，市場表現出非常有趣的定位。 首先，各種期限的美國國債都極度失寵。 期權和期貨的淨投機頭寸和以往一樣空頭。
下圖顯示了 2 年期、5 年期和 10 年期美國國債。
與此同時，投資者非常看空股票。 接下來的幾張圖表顯示了投機者在標準普爾 500 指數和 MSCI EAFE 指數（美國以外發達國家的代表）中的淨頭寸。
[ZH: The most recent positioning data from CFTC shows that these participants hold a net short futures position of nearly 405,000 contracts, the most since September 2007. Additionally, their short positioning has increased over each of the most recent four weeks. Just for context, the S&P 500 peaked on Oct. 11, 2007 at 1576 points, triggering the Great Financial Crisis of 2008-2009, a month after bearish positioning was as high as it is today.]
希望成功的債務上限協議能為市場帶來一些風險承擔。 目前，所有資金流向貨幣市場基金， 這是好消息和壞消息。 當然，壞消息是這些資金沒有流向風險資產。 好消息是，如果通貨膨脹熱令人信服地結束並且美國國債利率回升， 有大量資金將尋求更高的回報。
雖然早期跡像似乎表明未來幾年支出將相對於基線減少約 500 億美元，與此同時美國財政部可能會發行大量美國國庫券以重建金庫， 或許目前更具吸引力的是中長期美國國債。
