作者 Bruce Wilds 通過 Advancing Time 博客，
我們中的許多人都認為經濟或金融體系即將崩潰。 如果是這樣，在事情發展之前，事情會變得更加不穩定和不穩定。 這迫使我探索不同的場景並聽取我不同意的各種所謂專家的意見，以避免強化糟糕或有偏見的結論。 只看他們同意的觀點的人往往會加強他們的信念並讓自己放心。 問題在於，這會使我們走上通常更危險的投機之路，而不是投資。 在動蕩的時期，將您的金錢和財富“放在那裡”的風險可能比提供的回報要大得多。
投機類似於賭博，而不是獲得穩固未來的審慎方式。 為《華爾街日報》撰寫廣為閱讀的“聰明的投資者”專欄的著名財經記者傑森·茨威格最近分享了他對當前市場環境的分析。 他還為投資者提出了一些建議。 在這段視頻的第 18 分鐘時，他大步向前。 茨威格明確表示，要成為一名優秀的投資者，需要的不僅僅是收集信息。
在我尋找關於金融體系和經濟走向的不同想法的過程中，這是我第一次偶然發現本傑明格雷厄姆的名字。 暴露我的無知只是證實了我們在教育中都有盲點這一事實。 本傑明格雷厄姆是 出生於英國的美國經濟學家、教授和投資者，於 1976 年去世。格雷厄姆被廣泛稱為“價值投資之父”。
格雷厄姆寫了兩篇關於新古典投資的創始文本。 他的投資理念強調投資者心理、負債最少、購買和持有資產、基本面分析、多元化、保持安全邊際、激進投資和逆勢思維。 簡而言之，格雷厄姆看到了投資和投機之間的明顯區別。
這包括警告當資金充裕時，各種金融資產如何上升到創紀錄的水平，大量資金往往會流入股票。 對住宅房地產的需求飆升，數字貨幣等創新產品將以驚人的速度升值。 對於金融歷史學家和嚴肅的市場觀察者來說，這些都是市場泡沫的跡象。 另一個跡像是投機飆升。
有時風險超出數字獎勵
在大多數情況下，我對市場走向的看法遠低於大多數市場觀察者願意承認的程度。 當資產價格暴跌時，大量資金會丟失或消失在黑洞中。 在這樣的事件中，那些將我們腐敗的政府和機構視為他們的救贖的人很可能會感到失望。 通貨膨脹比 CPI 顯示的要糟糕得多，而且負債累累的發達經濟體在消除它對普通人造成的損害方面面臨著一場艱苦的戰鬥。
考慮到這一點，另一個有趣的投資策略是投資於 Dylan Grice 所說的“蟑螂投資組合”。 Grice 指出蟑螂的複原力，而這個投資組合的基礎是簡單地生存和保護你的財富。 對於那些難以進入迪倫基金所投資的利基替代市場的投資者，他推薦了極其簡單的“蟑螂”投資組合：25% 股票 25% 債券 25% 現金 25% 黃金。
美聯儲已經大大緩衝了過去幾次經濟衰退的影響，但在某些時候，沒有地方可以隱藏。 信用利差尚未轉移到它們反映世界各地正在發生的風險和規模的地方。 更糟糕的是，我們發現自己處於一個沒有任何國家或經濟部門強大到足以推動我們前進的地方。 我們是沒有機車的火車。
