由 Porter Stansberry 通過 Porter & Company 撰寫，
歷史上最大的泡沫破滅
你的生活水平將下降一半
很快，您就會在 CNBC 和 Twitter 上聽到有關 ATM 機無法在全國范圍內工作的報導。
摩根大通首席執行官傑米戴蒙將出現在 CNBC 上，解釋說為了國家的利益，他的銀行和該國所有其他銀行都在購買長期國債。 而且，為了保護美國，重要的是我們都暫停並停止從系統中提取現金，這意味著其他銀行業務將“暫時”關閉一兩個星期。
它會發生。 這是不可避免的。
幾個有趣的事實……
美國國債的價格正在崩潰。 自 7 月底以來，10 年期國債利率大幅上漲，收益率從 2.65% 上升到現在的 4.3% 以上。 美國國債市場沒有出現更大的損失， 曾經。
[ZH: The 1-year drawdown of US Equity and Treasury Market Cap is $14 Trillion, the largest draw that we have ever seen in absolute terms…]
通脹跡象正在消退，美國經濟顯然正走向嚴重衰退。
但是，較長期美國國債的拋售並沒有穩定下來——這通常會發生。 加強， 和 流動性處於 2020 年 3 月以來的最低水平。
這表明 市場不再信任美元。 這意味著整個系統都處於危險之中。
回報的女巫
長期國債的拋售並不是因為去年的通貨膨脹。 這是因為市場知道美國財政部不可能為其 31 萬億美元的巨額債務提供實際利率.
想想看：今年社會保障福利支付的增幅為 8.7%。 甚至在 一半 按照通貨膨脹率計算，10 年期美國國債 2% 的實際收益率將遠高於 6%。 如果美國政府在未來幾年必須支付類似的利率來展期其債務（平均期限為 5 年），它已經破產了。
公開交易的美國國債有 24 萬億美元。 按 6% 的利率計算，每年支付 1.4 萬億美元。 大概就是這樣 40% 聯邦稅收總收入。
上個月，英國的長期債券也出現了同樣的恐慌。 現在，隨著長期美國主權債券的大幅下跌，日元正在崩潰，瑞士國家銀行突然從美聯儲獲得貨幣互換貸款工具。
最令人擔憂的是，世界上流動性最強的金融市場美國國債市場的流動性正在消失。 美國銀行的分析師昨天寫道 “這 [U.S. Treasury] 市場很脆弱，可能會受到功能性挑戰的衝擊。” 這就是經紀人所說的“我們在這里處於未知領域”。
我們正處於世界債券市場徹底恐慌的風口浪尖。 就像我們解釋的那樣 上週, 全球“明斯基時刻”正在逼近。
我們認為這場危機將是二戰以來世界上最大的危機。 這終結了英鎊作為世界儲備貨幣的角色。 這將結束美元作為世界儲備貨幣的統治。
接下來的事情將是令人難以置信的痛苦。 大多數發達國家的生活水平將在未來 4-6 年內下降 30% 至 50%。 會有很多憤怒和暴力。
值得記住我們是如何來到這裡的。
謊言、該死的謊言和印刷機
我說的是本·伯南克。 作為 2006 年至 2014 年的美聯儲主席，他在全球金融危機之後決定必須以任何必要的方式拯救銀行系統。 為了彌補巨額損失（僅在美國就超過 10 萬億美元），世界中央銀行開始印鈔併購買政府債券來為大規模救助提供資金。
就像松鼠看著銀行搶劫案一樣，諾貝爾委員會的成員——最近授予伯南克經濟學獎——看到了所發生的一切，卻不知道這意味著什麼。
印鈔並不能解決經濟問題：它只會扭曲誰為它們買單。
為金融系統的損失印上數万億美元，將美國銀行、貝爾斯登、雷曼兄弟、高盛、美國國際集團、房利美和房地美、通用電氣、通用汽車等公司的嚴重錯誤從資產負債表中轉移到平衡表上美國財政部和美聯儲的表格。
從道德上講，這些行為令人反感——就像要求納稅人為 1000 萬懶惰、成績不佳的學生提供價值數千億美元的二流大學教育資金一樣——但規模要大得多。
真正的問題不是財務。 印鈔通過賦予政府幾乎無限的權力來改變社會。 這扭曲了政客的野心，給了社會主義者無限的預算。 人們很快相信政府和印刷機可以解決所有問題。 不再需要權衡取捨。 成本不再相關。 在這種環境下，通過政治和央行來解決沒有太大的問題。 如果沒有危機，那麼很快就會發明出來。
而且，果然，只要美國央行在 2018 年和 2019 年開始拋售資產並恢復“正常”政策，就“發現”了一場新的、更大的危機。
一種新型冠狀病毒。 別介意冠狀病毒無時無刻不在出現，大多數人一生中會感染並倖存六次流感……這一次，世界徹底瘋了。
一切都被關閉了兩年——除了政治。 數万億美元用於疫苗——不會阻止您感染新冠病毒或傳播新冠病毒的疫苗。 這絕對是一種政府疫苗：它耗資數万億美元，每個人都被迫使用它，但它沒有奏效。
在 Covid 鎖定期間也沒有其他任何工作。 孩子們不在家學習。 員工不在家工作。 脆弱的外科口罩並不能阻止您感染或傳播新冠病毒——它們不起作用，但它們也是必需的。 福奇到處都戴著兩個面具。 他接受了四次不同的“疫苗”注射。 猜猜誰得到了Covid？
最糟糕的是，政府在諸如荒謬的“薪水保護計劃”之類的事情上花費了無限的資金，這也可以被稱為“聯邦規模的欺詐行為”。
我們可以打印抵押貸款損失的謊言直接導致了戴紙口罩可以阻止病毒的謊言。 或者，一種在幾週內研製出來並只在少數人身上進行測試的疫苗可以阻止一種不斷變異的冠狀病毒。 有了印刷機，就不會出現政府無法處理的大問題。
但是，就像“疫苗”和紙面具一樣，印刷機也只是一個謊言。
在過去的 12 年中，世界各國央行總共印製了超過 25 萬億美元。
在美國，印刷業相當於我們 GDP 的 30% 以上。 在歐元區，印刷量是 GDP 的兩倍——超過 GDP 的 60%。 在日本，印刷業已相當於 GDP 的 100% 以上。
你可以把這些數字想像成我們生活的海市蜃樓的大小。
現實迫在眉睫。
是時候完全退出“金錢”了
我們的建議？ 盡你所能避免持有貨幣 或者破產的西方國家的債券，這些國家一直試圖通過印刷方式走向繁榮。 最重要的是，不要讓當前的美元反彈欺騙了你。
是的，它是當前貨幣標準的基礎，因此，在危機中，它是所有銀行都會躲藏的地方。 它可能會繼續加強數週或數月。 但它的合法性並不比歐元或日元高。 而且，它再次開始打印只是時間問題——也許只有幾個小時——試圖防止系統在接縫處分崩離析。 也許它會奏效——但只有在美元（以及其他紙幣）的價值下跌 50% 或更多之後。
什麼將度過這場危機？ 活力。 比特幣。 土地。 木材。 關鍵金屬，如銅。 沒有負債的高質量、資本效率高的企業。
什麼會失敗？ 任何必須在未來 5-7 年內為債務再融資的東西。
