我最近進行了一系列對話 我們，這個世界，是如何走到這一步的？ 考慮到蘇聯解體後 1990 年代的情況，我認為這是一個有效的問題。
真正有趣的後續問題是： 這種惡化是一系列單純的隨機事件，還是我們被某種方式引導到了這一點？
我認為有兩個主要的“遊戲規則改變者”： 9/11 恐怖襲擊和 2008-09 年全球金融危機 (GFC)。 如果你真的考慮這些事件的後果，很明顯我們從未真正回到現狀。
9/11 恐怖襲擊在世界各地引發了一系列不斷升級的衝突，現在已經演變成俄烏戰爭。 我有自己的擔憂，烏克蘭的戰爭是， 實事求是，而不是像西方媒體報導的那樣進行，這很可能會強烈地追隨烏克蘭的宣傳。 正如已故加利福尼亞州共和黨參議員海勒姆·約翰遜在 1918 年所說：“戰爭來臨時，第一個犧牲品就是真相。” 我詳細說明了我的疑惑 通訊.
另一方面，全球金融危機相當永久性地改變了我們的經濟格局，現在與戰爭相關的成本趨同，造成了極其不穩定的經濟形勢。
如果有人在 2000 年代初告訴我，在 2010 年代，由 美國聯邦儲備，每個月都會購買價值數千億的政府債券，我希望他/她能有一個愉快的庇護之旅。 在當時，這個想法聽起來很荒謬。 但在金融危機之後——我們就在那裡。
美聯儲於 2008 年 11 月 25 日開始購買資產，所有主要央行都緩慢但肯定地跟進。 成為史上最大的央行騙錢行動！
2020 年，日本央行、美聯儲、歐洲央行和中國人民銀行這四大央行的資產負債表總規模達到了日本國內生產總值的 32%。世界。
顯示四大央行的資產負債表佔世界國內生產總值份額的數字。 （GnS 經濟 / 日本銀行 / 歐洲中央銀行 / 中國人民銀行 / 聖路易斯聯邦儲備銀行 / 國際貨幣基金組織）
就像我一直在詳細說明的那樣，這對金融市場和實體經濟產生了一些嚴重的影響（例如，參見 這個, 這個 和 這個）。
但是，要理解的要點是，如果您人為地大量增加流通中的貨幣量，則會提高價格。 這可能會延遲發生，這意味著貨幣可能會大幅增加，而不會導致價格水平出現任何明顯的上漲。 然後供應方面的衝擊，如石油衝擊，衝擊和價格開始上漲。
再加上流通中貨幣的大幅增加，這種衝擊如果持續下去，將啟動一個價格上漲但需求不會下降的過程，因為它受到經濟中大量流動的貨幣的支持。 當持續的需求遇到疲軟的供應時，價格自然會繼續上漲。 然後消費者會注意到他們工資的購買力正在下降，他們開始要求更高的工資。 此時，快 通貨膨脹 變得自給自足。 這一過程可以得到政府補貼和支持的進一步支持。
這是中央銀行幫助創造的通脹自我維持過程。
正如我之前解釋的，這不是“普京總統的通貨膨脹” 但央行行長和政府的通貨膨脹。 問題是，幾乎每個西方政府都通過人為地維持需求來幫助製造通貨膨脹危機，而當時由於通過刺激檢查和其他類似計劃的封鎖而人為地限制了供應。
M2（廣義貨幣）貨幣總量的發展情況，包括非銀行公眾持有的貨幣和硬幣、儲蓄存款（包括貨幣市場存款賬戶）、100,000 美元以下的小額定期存款以及零售貨幣市場互助機構的股份數十億美元在美國的資金。 （GnS 經濟 / 國家經濟研究局 / 聖路易斯聯邦儲備銀行）
對於人類已知的最具破壞性的經濟現象之一，我們歐洲即將滿足兩個先決條件： 惡性通貨膨脹.
1920 年代初魏瑪共和國、1990 年代初俄羅斯和 2007-15 年津巴布韋的肆虐通貨膨脹告訴我們，貨幣價值快速下降的兩個先決條件——惡性通貨膨脹——過去和現在是：
創造大量中央銀行信貸（貨幣）。 （查看！）
生產能力嚴重下降。 （差不多好了。）
最後，惡性通貨膨脹總是， 總是， 一個政治決定。 雖然生產能力的下降（或“破壞”）可能是由非政治力量（如地震）引起的，但通常是由突然的政治引發的衝擊引起的，如戰爭和/或製裁。
除了 政治原因 繼續印鈔——也就是說，創造大量的中央銀行信貸（貨幣）——很長一段時間。
在魏瑪共和國和 1990 年代初期的俄羅斯，兩國政府都決定，與其進行痛苦的改革和可能的違約，不如通過將預算赤字貨幣化來維持國家需求和生產。 在津巴布韋，原因有點多，但所有問題都通過政府更多的赤字融資來解決。
在貨幣化過程中，中央銀行通常會購買財政部（或財政部）發行的債券，然後中央銀行將債券的價值抵消，造成損失，然後通過發行新的紙幣來彌補（物理或數字）以調節其資產負債表，從而增加流通中的貨幣。 政府使用這些新創造的資金來維持其消費，提供補貼和不同的計劃，例如工作保障。
然後，持續甚至增長的需求與流通中的貨幣增加相結合，導致產量下降，從而導致通貨膨脹的速度非常快。 隨著通貨膨脹加速，消費者、公司和工人開始預期通貨膨脹會越來越高，再加上中央銀行的貨幣供應量迅速增加，這破壞了公眾對貨幣的信心。 惡性通貨膨脹出現，技術上定義為消費者價格每月上漲 50%。
通過大幅增加流通貨幣，中央銀行已經在這條道路上完成了他們的“工作”； 但他們可以通過結束貨幣緊縮來使情況變得更糟。 這尤其重要，因為歐洲政府正在傾注 救助金 對家庭和政府來說，這將在高價格壓低需求的情況下人為地維持需求。 與此同時，歐洲的工業生產正在關閉。 歐洲實際上正面臨著一個 去工業化.
這種組合——過剩的貨幣、不斷增長的政府支出和下降的生產——正是導致嚴重通貨膨脹的確切原因。
真正的悲劇是，我們擁有避免造成巨大資產市場泡沫和快速通脹的所有必要知識，但我們的領導人拒絕聽取（真正的）專家、經濟學和經濟史。 現在，如果我們在歐洲或其他地方的政策制定者將我們推向惡性通貨膨脹，我們就不必再懷疑我上面提出的問題了。
因為在那種情況下，我們的政治領導人要么完全無能，要么他們故意試圖破壞我們的生活水平。
如果達到了這一點，他們都需要離開。
