這一次，是戰爭。
在我們寫下“歐佩克正在接受美聯儲”的一天后，石油卡特爾就這樣做了，當時它宣布將減產 2 毫米/天，儘管白宮進行了激烈的外交運動，希望避免不可避免的事情發生，並且警告說，任何削減都將被索羅斯政府視為“敵對行為”。 當然，儘管拜登最衷心希望歐佩克+（當然也包括俄羅斯在內）能夠通過保持低油價來幫助民主黨贏得中期選舉，但這不會發生……
如此令人震驚的是，歐佩克看穿了拜登管理員的愚蠢想法，即如果歐佩克無視自己的最大利益並幫助民主黨（包括燒焦的綠色地球）贏得中期選舉，它將以某種方式為歐佩克的資本支出提供資金。 pic.twitter.com/TDWXjYaAeq
– 零對沖（@zerohedge） 2022 年 10 月 6 日
…不僅是出於政治原因，還因為美聯儲日益具有挑戰性的貨幣政策。 昨天，我們 將動態總結如下：
- 美聯儲加息以壓製石油需求並使美國經濟迅速陷入衰退。
- 歐佩克+削減供應以抵消美國石油需求減少的影響，並使美國經濟更快陷入衰退，因此美聯儲被迫降息。
今天早上，荷蘭合作銀行的 Michael Every 對此進行了擴展，列出了 OPEC 和美聯儲發現的反饋循環：
隨著貨幣政策收緊，石油價格因供應破壞而上漲，以應對需求破壞，美聯儲有可能轉向美聯儲……
那麼接下來會發生什麼？ 對於一個答案，我們去高盛（Goldman Sachs），它在一夜之間擴大了 “歐佩克+挑戰美聯儲“概念並修改為”歐佩克+挑戰西方“（在通常的地方可供專業潛艇使用）……
….高盛在其中寫道，歐佩克+減產 代表回到舊石油秩序，核心歐佩克在具有定價權的主導生產商的理性行為下行事： “從這個意義上說，雖然是例外，但這次削減也是合乎邏輯的，因為它最大限度地提高了集團今天的收入，同時對未來利潤的犧牲最小化。” 此外，高盛指出 “這種協議形成的速度表明該協議也是一項政治聲明” 並補充說，多個 OPEC+ 成員對美國 SPR 的發布、更廣泛的西方價格上限/“買家卡特爾”以及安全問題和可能重返 JCPOA 表示不滿。
交易員的底線：高盛上調 4Q22-1Q23 石油預測“保守地” 分別降低 10 美元/桶，至 110 美元/115 美元，“但承認價格風險可能會更高。” 為什麼？ 因為正如高盛所說，“最近的基本面發展強化了這些明顯的上行風險。 全球股市正在扭轉近期的漲勢，特別是針對與俄羅斯流量重定向相關的水上石油飆升進行調整。 中國仍然以不可持續的速度拉動，只是推遲了對中國以外餘額的收緊。 美國能源部最新的需求估計證實，今年夏天的需求疲軟是季節性的（與 WFH 相關），此後需求反彈。 此外，俄羅斯在歐佩克+會議方面的評論讓我們感到安慰，因為我們預計隨著歐洲實施其實物禁運和價格上限，出口可能會下降 （我們預計到 2023 年春季，俄羅斯的產量將連續下降 0.6 mb/d，比俄羅斯石油部本身的 -0.8 mb/d 的預測更為保守）。
當然，高盛警告說，如此大規模的歐佩克+有效減產將“可能需要美國政府再次做出回應”； 根據 Michael Every 的說法，一些可能的回應包括：
另外 1000 萬桶石油將從戰略石油儲備中釋放出來，這不是無底洞的，在某些時候地緣政治緊急情況下可能需要。
至 ”探索任何其他負責任的行動，以在短期內繼續增加國內生產。” 但是，如果長期前景仍然是關閉化石燃料，那麼私營部門不可能立即做出反應。
呼籲美國能源公司通過縮小批發和零售天然氣價格之間的歷史巨大差距來降低加油站價格——這對大多數零售商來說已經很小了。
就減少歐佩克對能源價格的控制的其他工具和權力與國會協商。 這甚至被竊竊私語包括所謂的 NOPEC 法案於 2007 年提出，但從未頒布，該法案旨在取消國家豁免權，並允許根據美國反壟斷法起訴國際石油卡特爾、歐佩克及其國家石油公司，以限制世界石油供應的反競爭企圖。石油。
通過增加“對美國製造和美國生產的清潔能源和能源技術的依賴”，在沒有礦產或供應鏈的情況下加速清潔能源轉型。
儘管白宮的柯比談到“減少對外國石油生產的依賴”，但《華爾街日報》報導稱“美國希望放鬆對委內瑞拉的製裁，使雪佛龍能夠抽油‘：因此石油的微小收益和威懾力的巨大損失和麵子的損失。
除此之外，高盛還將增加一個協調的 IEA SPR 版本（如果價格足夠高）作為一種可能性。 在當前的“能源緊急情況”情況下，美國現任政府在釋放額外石油方面的限制很小。
然而，隨著 2023 財年的開始，它提供了大約 70mb 的未來預算計劃銷售額。 這些銷售通常有一個回撤窗口（例如 23-25 財年），但在此期間對庫存釋放的分佈沒有限制。
為此，拜登政府已經宣布，他們將繼續“酌情”發布 SPR，並表示將與國會合作，以潛在地啟用“NOPEC” 法案自 2008 年起在國會通過。
不用說，隨著歐佩克+與西方（即美聯儲）之間日益激烈的戰爭升級，西方可用的石油總量將下降，而不是上升， 迫使美聯儲進一步加息以用更少的需求抵消供應下降（甚至可能迫使美國在向利雅得提供民主方面轉向“動力”）， 一個將繼續下去的循環 直到美聯儲最終打破金融資產佔 GDP 630% 的高度金融化的美國經濟 至少檢查…
……或者換句話說， 歐佩克+不必打敗整個西方：只要它最弱的金融機構崩潰就會拖累其他一切. 屆時，包括俄羅斯在內的全球大宗商品生產國將有效擊敗這個世界前超級大國。
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