現在是時候 買黃金? 還是我們應該看空貴金屬？ Peter Schiff 在 CNBC Asia 上就黃金價格的未來與道明證券全球商品市場策略主管 Bart Melek 進行了辯論。
彼得在辯論開始時指出，世界各地的中央銀行創造了前所未有的數量 通貨膨脹.
事實上，通貨膨脹是政府為其支出融資的方式。 你有嚴重的預算赤字，特別是在美國，但在其他國家也是如此。 政府一直在通過通貨膨脹為這些支出提供資金。 現在通貨膨脹已經抬頭，很多人認為央行行長可以通過提高利率來把精靈放回瓶子裡。 如果不製造金融危機，不製造蕭條，他們就無法做到這一點。 所以，我認為 各國央行即將在通脹鬥爭中認輸。 我認為通脹會獲勝。 我們才剛剛開始。 通貨膨脹將在未來數年和數年裡蹂躪其中一些主要經濟體。 而且我認為很多人最終會放棄法定貨幣，轉而使用真錢。 而且我認為我們正處於黃金歷史性牛市的早期階段。”
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另一方面，Melek 認為美聯儲將繼續參與通脹鬥爭，並且央行將成功地將利率推高至 承諾的 4.6% 水平. 事實上，他說道明證券預計 5%。 梅萊克 他說 實際利率 而不是通貨膨脹正在推動黃金市場。
CNBC 的一位主播指出，美元處於 20 年高位，許多人將其視為通脹對沖工具，而非黃金。 彼得指出，黃金在前一周創下了英鎊的歷史新高。
所以，這一切都取決於你的參考點。”
但為什麼美元如此強勢？
全世界都認為美聯儲將贏得這場通脹之戰。 他們不會贏。”
彼得提醒我們，不久前美聯儲甚至不認為通貨膨脹是一個問題。 事實上，它認為沒有足夠的通貨膨脹。 當通貨膨脹確實抬頭時，他們花了幾個月的時間稱其為“暫時性的”。
他們又錯了。 現在他們聲稱他們將把通貨膨脹率降到2%。 他們沒有機會這樣做。 通脹率更可能達到 20%，而不是 2%。 當你談論實際利率時——我們的實際利率為負。”
鑑於聯邦基金利率略高於 3% CPI略高於8%，實際利率為-5%。 如果你 準確測量CPI，接近 16%，這意味著實際利率在 -13% 的範圍內。
Merek 堅持認為，儘管黃金以其他貨幣計算的表現相當不錯，而且許多地方對黃金的當地需求強勁，但堅挺的美元將繼續對黃金構成壓力。 他的主要原因是“美聯儲看起來是最激進的央行”。
我非常同意他們可能不會很快控制通脹，但他們不會放棄這場鬥爭——當然不會在 2022 年，更不會在 2023 年的大部分時間之前。”
這場辯論真的歸結為你對美聯儲的信心。 你認為隨著經濟崩潰，央行有能力繼續推高利率嗎？ 或者你認為它會站穩腳跟？
