股票、貨幣、政府債券、信貸、加密貨幣以及幾乎所有事物的持續和不斷加劇的波動加劇了人們的擔憂 一代基金經理完全依賴於“美聯儲看跌期權”。 儘管今年（尚未）這樣的支點尚未發揮作用，因為美聯儲一心要收緊金融條件以應對四十年來的最高通脹。
當美聯儲向資本市場注入流動性時，每個人都被認為是天才，但當條件收緊時，你會“發現誰在裸泳” 正如沃倫·巴菲特二十年前所說的那樣。 對於許多在 70 年代中期、80 年代末、互聯網泡沫破滅和全球金融危機期間沒有交易過的經驗不足的基金經理來說，這對他們來說是一張單程票，因為他們只知道一種交易策略： “逢低買入。”
或許今年美聯儲引發的市場動盪讓每一個逢低買入的人都深陷水底，這可能是第二季度新推出的對沖基金處於 2008 年全球金融危機以來的最低水平的原因之一。
數據來自 對沖基金研究 顯示 在 4 月至 6 月期間，新的對沖基金成立數量下滑至僅 80 個，遠低於今年第一季度的 185 個。 上一次對沖基金的形成如此低是在 2008 年第四季度的 56 家。
本季度共有 156 筆對沖基金清算，比上一季度增加 24%。 對沖基金的總數從第一季度的 9,313 家下降到第二季度的 9,237 家。
我們告訴讀者的時候是五月 2022 年是對沖基金有史以來最糟糕的一年. 梅爾文資本是本季度最受關注的對沖基金關閉之一。
HFR 數據顯示，今年上半年的市場動盪導致對沖基金行業淨流出 77 億美元。 即使公司破產，公司組建處於十年低點，對沖基金的表現也超過了廣泛的股票指數。
截至 8 月，HFRI 基金加權綜合指數——全球最大對沖基金的全球指數——下跌了約 3%，而同期標準普爾 500 指數下跌了 17%。
在美聯儲引發的市場下行週期中，出現了表現不佳、對沖基金關閉和缺乏新公司成立的情況。 前達拉斯聯儲主席理查德費舍爾今年早些時候表示， 經過多年的零利率政策和量化寬鬆政策，基金經理必須摘下他們的“啤酒護目鏡”，因為“鮑威爾不會來救援。”
“美聯儲創造了這種依賴，整整一代的貨幣經理人在 74 年、87 年、90 年代末，甚至 2007-2009 年都不在場……他們只看到了一條路街頭……他們當然很緊張。”
“問題是——你想滿足那種飢餓感嗎？繼續使用那種便宜又充裕的阿片類藥物嗎？” 費舍爾在一月份告訴 CNBC。
基金經理只能寄希望於一件事：美聯儲重振市場。
這正是鮑威爾美聯儲一直在尋找的。 這是 9 月 22 日的鮑威爾：
“職位空缺可能會大幅下降——而且他們需要——而不像早期歷史事件那樣增加失業率。”
—尼克蒂米羅斯（@NickTimiraos） 2022 年 10 月 4 日
……這可能很快就會到來。 否則，對沖基金行業將進一步萎縮。
