隨著現貨市場開盤，美國股市今早飆升，上漲勢頭強勁……
值得注意的是，這不是“經典”的空頭擠壓，因為市場上“做空最多”的股票並沒有看到它們的勢頭被點燃……
資料來源：彭博
雖然從根本上說，我們看到市場對美聯儲利率軌蹟的看法發生了鴿派轉變，但從技術上講，今天的提升馬拉鬆的罪魁禍首可能與我們上週暗示的有關：
和 Delta inferno 開始了，因為最近購買的看跌記錄 # 被淘汰了
– 零對沖（@zerohedge） 2022 年 9 月 28 日
正如 SpotGamma 今天早上解釋的那樣, 週五有一個非常沉重的看跌頭寸基於諸如 Delta/Gamma 傾斜，並且市場在他們的看跌牆上收盤。 此外，各種隱含波動率讀數（例如：VIX >33）表明對看跌期權的需求很高。
此外，高看跌期權價格可以說減少了對看跌期權的需求。 週五的到期現在減輕了這種壓力。
SPX Gamma Tilt – 看跌 gamma:call gamma 的比率
大量看跌頭寸的到期可能是市場反彈的轉折點 在短期內.
出於這個原因，我們一直建議交易者關注看漲頭寸，以從本週的反彈中受益。 這次反彈的動力將來自空頭 delta 回補（交易商現在需要對沖的看跌期權減少）和隱含波動率的下降。 在 3800 (Vol Trigger) 之前，我們沒有任何重要的阻力點。
如果市場在這裡開始反彈，它會強制形成一個空頭 delta 回補的反饋循環 （即期貨購買）因為看跌期權迅速貶值。 回想一下，如果市場走高（delta）和隱含波動率下降（vega），價值就會下降。
再往前看一點，我們似乎直到週五才有主要的市場數據點（工資單) 然後是 10/13 CPI。 這可能會打開“緩解”窗口，直到交易者轉向下一個催化劑。
儘管 點伽瑪 現在為反彈分配優勢，我們完全尊重這個市場的波動性 並註意我們的主要支撐位（Put Wall）現在跌至 350SPY/3500SPX（上週為 3600）。
這是一個有風險的市場，錯誤的懲罰很高。 因此，我們建議看漲固定風險的頭寸。
如果 SPX 跌破 3600，則邊緣將回到熊市。
