啊啊啊沒了……


英格蘭銀行今天早上沒有出現“拯救世界”以及來自美國勞動力市場的一些“好消息”——這根本不是美聯儲希望看到的——結果是美國股市暴跌,抹去昨天所有的融漲/空頭收益…

…作為 加息預期再度升溫 (美聯儲必須更加努力地打擊就業市場)。

其他方面則相對平靜:債券收益率僅上漲約 3-5 個基點,美元持平,黃金僅小幅下跌。

Academy Securities 的 Peter Tchir 筆記 市場疲軟是由 一夜之間大量數據 (今天早上):

德國通貨膨脹率很高。

真的嗎? 一個準備在今年冬天進行能源配給的國家正在經歷通貨膨脹? 對於美國甚至全球利率而言,該信息中的“信號”似乎很低。

英國首相發表講話,後備母豬和英鎊都不喜歡她的信息.

  • 英鎊已經走高並脫離低點,表明已經定價了多少。上漲, 強調已經定價了多少。

  • 為什麼我們都如此關心英格蘭? 根據世界銀行 GDP 數據,英國在 2021 年為 32 億美元。第六大經濟體,佔全球 GDP 的 3.3%。 美國為 24%,中國為 18.5%,使英國相形見絀。 然而,人們對英國和英格蘭銀行(以及皇室成員)的關注卻不成比例。 意大利 2.1% 的新領導人幾乎沒有人在討論。 儘管加拿大銀行佔全球 GDP 的 2.1%,並且是美國最大的貿易夥伴,2021 年的貿易總額為 6640 億美元,而英國為 1170 億美元,但實際上沒有人搜索加拿大銀行。 墨西哥將僅佔 GDP 的 1% 以上,其貿易額幾乎與加拿大相同,但市場並未對墨西哥政策感到擔憂,我敢打賭,只有不到 10% 的人知道誰是銀行的負責人墨西哥的! 由於 2021 年英鎊的平均匯率為 1.37,而且並非所有英國退歐問題都已經開始,他們的經濟甚至不如以前那麼重要。 1.78 萬億美元的金邊債券市場很大,但同樣,我們對它的敬畏之情似乎不成比例地大。

初請失業金人數強勁.

目前被認為是壞消息(請參閱 好,壞和好壞)。 這種力量會在下週的就業數據中體現出來嗎? 這將對市場構成壓力。

四氯乙烯數據.

核心 PCE 上漲 4.7%。 這從 4.4% 上修。 您可以將其視為明天 PCE 數據將高於預期的信號,但現在“比較”會更容易。

這在很大程度上與美聯儲在完全相同的聲明中再次出現市場拋售屬於同一類別,但有些(如英國)似乎過度誇大了某些新聞的重要性。 在一個非常緊張、非常缺乏流動性的市場中是可以理解的。

公司新聞和經濟衰退的跡像比今天推動市場的大多數因素更讓我擔心,而且我仍然停留在定價很多負面因素的模式中,我們可能只會看到一絲“軟著陸”,這創造了下一次體面的熊市反彈。 它不會持續下去,因為軟著陸將是一種幻覺,可能會讓我們完全進入“避險”模式,但我們還沒有到那一步,而且 我認為,隨著人們真正消化數據以及我們對數據的反應,冷靜的頭腦可能會佔上風。

所有這一切都是在我能想到的最好的小定位和選項使用的環境中(不敲桌子,全押,定位)。