今天早些時候，我們描述了英國央行恐慌的主要原因——在沒有乾預的情況下，數十億養老金將遭受災難性損失，這或許值得央行進行最新的救助。 中央銀行介入還有另一個原因。
歷史上住房負擔能力最差的不僅僅是美國：在 DB 的 Jim Reid 的一份報告中，該銀行的主題策略師負責人寫道，該銀行的英國房屋建築股票研究團隊就英國最近的問題可能產生的影響提出了一些有趣的見解到住房負擔能力。
為里德最新的每日圖表服務的便條，並顯示 英國抵押貸款支付與家庭支付的比率。 彩色線條和數字顯示如果您將利率以 50 個基點的增量上調，相對於該圖表的最新發布版本，該圖表在第二季度使用 1.9% 的平均新抵押貸款利率。
作為參考，勞埃德銀行昨晚提供了 4.95% 的 2 年期固定利率，假設貸款價值比為 60-75%，90-95% 的貸款價值比上升到 5.29%。
所以在這些層面上， 這將使負擔能力比全球金融危機期間的水平更差，並且在 1980 年代末/90 年代初的峰值的幾個百分點內 英國的房價暴跌。 該報告（專業訂閱者可用）還顯示，總的來說，我們已經接近倫敦的這些水平。
當然，今天並不是每個抵押貸款都需要再融資，因此這些利率在大多數再融資之前都有時間改變。 然而， 與 30 年期固定市場占主導地位的美國不同，FCA 在 8 月表示，英國未償還抵押貸款總額中有 26% 是浮動利率，因此取決於英國央行的銀行利率。 目前為 2.25%，但市場現在將最終利率定價為 6% 以上，如果它在未來 6-9 個月內接近發生，這將是一個巨大的衝擊。74% 的抵押貸款是固定的（大部分介於1-2%), 其中一半需要在未來 2 年內再融資，其中一半以固定利率超過 2 年（但很少超過 5 年）。
因此，26% 的抵押貸款支付面臨即將增加的風險，如果利率不迅速下降，未來兩年將面臨 37% 的風險，而 37% 的抵押貸款還可以在幾年內安然度過這場風暴。
正如里德總結的那樣，如果市場是正確的，儘管政治和市場上的很多變化都會很快發生，”英國房地產市場正面臨巨大的痛苦，“除非英國央行以某種方式將所有即將發行的債券貨幣化，並將利率降至零。
