上週 美聯儲再次加息 75 個基點 並繼續堅稱，它完全致力於盡一切努力將通脹率降至 2%。 在他的播客中，彼得認為鮑威爾仍然認為他可以完成不可能的事情。
他不能。
大多數人預計加息 75 個基點，而這正是美聯儲所提供的。 彼得說，美聯儲已經養成了給市場預期的習慣，因為他不想讓市場不安。
儘管鮑威爾聲稱他不關心市場，但他絕對關心。 因此，他只想按他認為市場可以接受的金額來籌集資金。”
如果期望已經被計入價格，那麼滿足期望就不會冒太大的損失。 但彼得表示，市場面臨的問題是利率正在上漲。
在這一點上什至沒有關係。 更重要的是，它們不再是零，它們會走得更高，而且市場的定價基本上是免費的——利率為零。”
更何況 量化寬鬆.
因此，市場已經失去了他們賴以支持的兩個主要拐杖。 ……不僅那些支持消失了，而且現在我們有相反的情況。 我們實行量化緊縮，而且我們的資金變得越來越貴。”
在會後問答環節，鮑威爾表示，他致力於實現正實際利率。 預計明年名義利率為 4.4%。 這將意味著從現在到年底之間再收緊 125 個基點。 鮑威爾表示，他預計 4.6% 將是該週期的最高利率，這將產生一個正的實際利率。 但目前，CPI 為 8.3%。 這意味著即使最近一次加息，實際利率仍為負值 -5%。
這就提出了一個問題。
如果鮑威爾最終接受了這樣一個事實，即要真正壓低通脹，我們需要有正的實際利率，為什麼不立即採取行動呢？ 為什麼要拖腳？ 為什麼要等？ 事實上，為什麼美聯儲還要等開會才能加息呢？ 如果美聯儲意識到利率過低，為什麼不能在意識到的時候立即提高利率呢？”
鮑威爾在新聞發布會上表示，我們現在需要迅速採取行動控制通脹，因為以後會更加痛苦。 他承認，即使是現在，這也會造成一些痛苦。 但以後會更糟。
是的！ 確實如此。 那麼，鮑威爾幾年前說我們會犯錯，讓通貨膨脹精靈從瓶子裡出來時，他在哪裡呢？ 如果鮑威爾知道處理通貨膨脹問題是多麼痛苦，那麼他為什麼一開始就讓它失控呢？ 為什麼他有機會不先發製人？”
很明顯，當時鮑威爾只是在拖延。
他不在乎延遲或我們最終要忍受多少痛苦。 因為在那個時候，通貨膨脹並不是一個大問題。 他現在之所以想做點什麼，是因為問題太大了，不能再忽視了。”
儘管鮑威爾承認通脹鬥爭會帶來一些痛苦。 他仍然希望美聯儲能夠精心策劃“軟著陸。” 彼得說，“那艘船已經航行了”，並指出亞特蘭大聯儲現在已經 下調第三季度 GDP 預測 為 0.3%。
然而鮑威爾稱經濟“強勁而強勁”。 這意味著經濟可以承受這些加息。 市場似乎相信這一點。 但彼得說市場有兩次錯誤。
他們對經濟的看法是錯誤的，他們對通貨膨脹的看法是錯誤的。 經濟將比投資者想像的要弱得多。 但與此同時，通脹將比投資者想像的要強得多。”
與此同時，這些加息將給州政府和聯邦政府帶來大問題，因為它們試圖為其永久借貸和支出提供資金。 這將增加數万億美元的國債.
這是一枚巨大的財政定時炸彈。”
美聯儲將利率維持在零，並實施量化寬鬆以減輕痛苦。 自 2008 年以來，它故意製造通貨膨脹以推遲痛苦。 美聯儲不想讓嚴重的衰退變得更糟。 它在 08 年做到了，然後在 COVID 鎖定下翻了一番。
美聯儲想要支撐股價。 美聯儲想要支撐房地產價格。 所以，為了做到這一點，我們創造了通貨膨脹。 我們將利率設為零。 我們做了量化寬鬆。 好吧，現在我們遇到了一個巨大的通貨膨脹問題。 現在美聯儲必須與它創造的怪物作鬥爭。 但美聯儲不能同時對抗和製造通脹。 所以，如果支撐經濟的唯一原因，支撐市場的唯一原因，是因為通脹，現在我們要移除通脹支撐，建立在這個基礎之上的一切都必須崩潰。 而這正是我們所看到的。”
到目前為止，我們看到的是慢動作。 但彼得說它不會長時間保持慢動作。
底線是美聯儲不能做它聲稱要做的事情。 12 年來，美聯儲一直在推動通脹。 現在突然之間，它找到了宗教。
我不認為鮑威爾找到了宗教。 我認為當事態發展到緊要關頭時，他會重蹈通貨膨脹的覆轍。 ……鮑威爾仍然相信他可以完成不可能的事情。 他仍然認為我們可以將通脹率回落到 2%，至多我們有一個顛簸的著陸，失業率略有上升，我們有一段低於趨勢增長的時期。 ……我認為當鮑威爾真正面對這將是多麼醜陋時，我們最終將獲得那個支點。 但這是一場巨大的雞肉遊戲，我認為鮑威爾會盡可能地保持這種偽裝。”
