在很多關於加息 75 個基點的可能性的市場討論中（市場暗示 68% 的賠率預先決定）， 英格蘭銀行 – 在一個非常分裂的決定中 – 決定今天早上將利率提高 50 個基點 – 5 名英國央行官員投票支持 50 個基點，3 名投票支持 75 個基點，1 名投票支持 25 個基點。
英格蘭銀行迴避了加息 0.75% 的挑戰，轉而選擇了 0.5% 的軟性期權。 然而，3 #MPC 成員投票支持 0.75%。
— 安德魯·森坦斯 (@asentance) 2022 年 9 月 22 日
CMC Markets UK 首席市場分析師 Michael Hewson 談光學
MPC 處於混亂狀態 – 全面分裂。
當有這麼多關於他們能力的問題被問到時，肯定不是很好看。
— 邁克爾·休森🇬🇧 (@mhewson_CMC) 2022 年 9 月 22 日
雖然沒有一些人建議的那麼大，但連續第二次加息 50 個基點是歷史性的，但將 提高對11月再次大幅增長的預期 （尤其是本月有 3 名成員投票支持 75 個基點），因為與美國的利差擴大並對英鎊施加更大壓力。
鑑於 我們從許多中央銀行看到的利率上調幅度要大得多 在全球範圍內，50 個基點的增長在今天看起來實際上相當小。
英國央行 並沒有大幅下調通脹預期， 現在看到的峰值約為 11%，而不是超過 13%。 這表明價格仍在加速上漲——並繼續對英國央行施加再次加息的壓力。
推動 75bps 的 3 名成員——Dave Ramsden、Catherine Mann 和 Jonathan Haskel—— 引用了 Kwasi Kwarteng 明天推出的（隱含通貨膨脹的）財政計劃作為採取行動的理由。
正如 IPPR 經濟正義中心負責人 George Dibb 所指出的， MPC 向 Truss 和 Kwarteng 就明天的財務報表的通脹方面發出警告……
此外， 前瞻性指引似乎偏鷹派。 該委員會表示，如果通脹壓力看起來更加持久，它將“在必要時做出強有力的反應”。
由於過去 24 小時央行混亂，加息幅度小於預期，英鎊走弱…
確認量化緊縮的決定對債券市場來說意義重大。 這意味著京東方將在 10 月 3 日開始積極銷售後備母豬，每季度銷售 100 億英鎊。
京東方預計其總存量（仍接近 8500 億英鎊）將在第一年下降至約 7580 億英鎊。
與此同時，大量後備母豬進入市場，財政部正在藉更多資金來支付 Liz Truss 計劃和實施的所有減稅和能源救助計劃。 後備母豬在聲明中被削弱 那肯定沒有幫助…
英格蘭和威爾士特許會計師協會的經濟主任蘇倫·蒂魯對英國央行的決定更加悲觀：
“利率的另一次大幅上漲可能會加速英國陷入衰退。 以這種速度加息將不可避免地對經濟產生寒蟬效應，進一步削弱消費者和企業的信心。”
還有英國商會，對今年借貸成本的迅速上漲表示不安：
“世行面臨越來越棘手的平衡問題。 利率是控制通脹壓力的一種非常生硬的工具，通脹壓力主要由飆升的能源成本和全球供應鏈中斷所驅動。 銀行加息的決定將增加個人和組織面臨債務負擔和抵押貸款成本上升的風險——削弱消費者信心。”
最後，我們注意到 交易員也在減少他們的緊縮押注. 他們押注英國央行在年底前將進一步收緊 143 個基點，而不是之前的 157 個基點，因為他們可能認為更深層次的滯脹迫在眉睫的更大威脅
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完整聲明如下：
英格蘭銀行貨幣政策摘要，2022 年 9 月
英格蘭銀行貨幣政策委員會 (MPC) 制定貨幣政策以實現 2% 的通脹目標，並以有助於維持增長和就業的方式。 在 2022 年 9 月 21 日結束的會議上，貨幣政策委員會投票決定將銀行利率上調 0.5 個百分點，至 2.25%。 五名成員投票贊成將銀行利率提高 0.5 個百分點，三名成員贊成將銀行利率提高 0.75 個百分點至 2.5%，一名成員贊成將銀行利率提高 0.25 個百分點至 2%。 委員會還一致投票決定在未來 12 個月內將通過發行央行準備金融資購買的英國政府債券的存量減少 800 億英鎊，總計 7580 億英鎊，這與MPC 8 月會議紀要。
在 8 月的貨幣政策報告中，貨幣政策委員會指出，鑑於自 5 月以來批發天然氣價格大幅上漲以及隨之而來的對英國家庭實際收入和 CPI 的影響，其預測的外部和國內因素帶來的風險異常大通貨膨脹。
自 8 月以來，批發天然氣價格一直波動很大，金融市場也出現了大幅波動，包括全球政府債券收益率的大幅上漲。 英鎊在此期間大幅貶值。
然而，隨著政府宣布包括能源價格保證在內的支持措施，英國零售能源價格前景的不確定性有所下降。 該保證可能會顯著限制 CPI 通脹的進一步上升，並降低其波動性，同時支持相對於委員會 8 月份預測的總體私人需求。 計劃在本次 MPC 會議後不久發布額外的增長計劃公告，預計將提供進一步的財政支持，並可能包含對經濟前景重要的消息。 一旦宣布這一消息，並作為 11 月 MPC 輪次的一部分，委員會將全面評估所有這些公告以及其他消息對需求和通脹的影響，並確定對貨幣政策的進一步影響。
2022 年第三季度英國潛在的 GDP 增長出現了一些溫和的下行消息，而更快的指標和銀行代理的聯繫表明，消費者支出水平可能在本季度達到頂峰。 有一些跡象表明，勞動力需求正在減弱，儘管勞動力市場在夏季進一步收緊，閒置率大大高於預期。 儘管核心商品價格通脹低於預期，但消費服務價格和名義工資的增長繼續快於預期。 [cont.]
12 個月的 CPI 通脹從 7 月份的 10.1% 小幅下降至 8 月份的 9.9%，這一消息引發了與貨幣政策公告同時發布的總督和財政大臣之間的公開信函交換。 鑑於能源價格保證，衡量 CPI 通脹的峰值現在可能低於 8 月報告中的預測，10 月略低於 11%。 儘管如此，能源費用仍將上漲，加上能源成本上漲的間接影響，預計未來幾個月通脹率將保持在 10% 以上，然後開始回落。
MPC 的職權範圍很明確，即通脹目標始終適用，這反映了價格穩定在英國貨幣政策框架中的首要地位。 該框架承認，有時通脹會因衝擊和乾擾而偏離目標。 經濟一直受到一連串非常大的衝擊。 貨幣政策將確保，隨著對這些衝擊的持續調整，CPI 通脹將在中期內持續回到 2% 的目標。 貨幣政策也在採取行動以確保長期通脹預期錨定在 2% 的目標上。
自 8 月報告以來，有進一步跡象表明國內通脹持續走強。 就其本身而言，政府的能源價格保證將降低並提前預期 CPI 通脹的峰值。 在擔保期限內，預計這可能會降低長期外部產生的價格通脹導致國內價格和工資壓力更加持久的風險，儘管這種風險仍然很大。
勞動力市場緊張，國內成本和價格壓力依然高企。 雖然該保證在短期內降低了通貨膨脹，但這也意味著在預測期的前兩年，家庭支出可能沒有 8 月報告中預測的那麼弱。 在其他條件相同的情況下，相對於該預測，這將增加中期通脹壓力。
鑑於這些考慮，委員會在本次會議上投票決定將銀行利率上調 0.5 個百分點至 2.25%。
貨幣政策委員會將在其職權範圍內採取必要行動，在中期內將通脹率可持續地恢復到 2% 的目標。 策略不在預設路徑上。 委員會將一如既往地在每次會議上考慮並決定適當的銀行利率水平。 銀行利率進一步變化的規模、速度和時機將反映委員會對經濟前景和通脹壓力的評估。 如果前景表明通脹壓力更加持久，包括來自更強勁的需求，委員會將在必要時做出強有力的回應。 [cont.]
在 8 月的會議上，MPC 曾表示暫時打算在 9 月的會議後不久開始後備金銷售，但前提是經濟和市場條件適當。 在本次會議上，委員會同意條件合適，並投票決定在本次會議後不久開始出售資產購買工具中持有的英國政府債券。
